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实现财富增长的秘密

巴菲特说他一生之所以能够投资成功,源于在他的老师格雷厄姆那里学到了两条规矩,第一条,不要让自己亏钱,第二条,任何时候不要忘记第一条。

刚开始做投资的时候非常不能理解这句话,投资就像打仗,胜败乃兵家常事,哪有稳赚不陪的投资呢?投资不就是为了赚钱,赚大钱吗?

俗话说富贵险中求,赚大钱冒点风险很正常啊。普通投资者往往会犯这样一个错误,要么过于保守,要么过于激进。

熊市保守,一说到基金股票就认为全是风险,一点不敢尝试。牛市激进,看着股市可以赚钱就忘了曾经的风险。

在A股保本才是最应该学习的技术,而不是怎样盈利。

基金从业资格考试中有这样一道试题,甲公司2018年与2017年相比,销售利润率下降10%,总资产周转率提高10%,假定其它条件两年相同,则2018年与2017年相比,甲公司的净资产收益率是上升、下降、不变还是无法判断?

直观上的感受一个地方下降了10%,另外一个地方提高了10%,两者相互抵消,最终结果维持不变。事实真的是这样吗?

净资产收益率=销售利润×总资产周转率×权益乘数,假定2017年的各项数据是1,2018年的净资产收益率=(1-10%)×(1+10%)×1=0.99。甲公司的净资产收益率2018年比2017年下降了1%。

可见赔10%容易,再赚回来这10%可就难了。

亏10%要涨11%回本

亏20%要涨25%回本

亏30%要涨42.86%回本

亏40%要涨66.67%回本

亏50%要涨100%回本

亏60%要涨150%回本

亏70%要涨233.33%回本

亏80%要涨400%回本

亏90%要涨900%回本

亏100%无回本机会

先赔后赚:赔钱后本金变少,赚同样的比例,赚的没有赔的多。先赚后赔:赚钱后本金增加,赔同样的比例,陪的会比赚的多。不管是先赔后赚,还是先赚后赔,同样的比例终值都是减少的。

通过以上分析我们可以得出想要让本金增加,在赚的时候一是要保障本金多,二是要增加收益率。在陪的时候本金要少,减小负收益率。

怎样才能避免亏损,唯有价值投资才是正道。何谓价值投资,既在其价格低于价值的时候买入,以便宜的价格买入好公司长期持有获得公司成长的红利,并且当价格远高于价值时卖出。

低估定投,高估卖出正好契合上面的结论,在低估位置积累筹码,一方面在牛市来的时候本金够多,另外一方面低估到高估有足够的收益区间。高估卖出,规避高估到低估这一段的负收益。

我们经常看到有人说买指数就是买国运,只要国家还在发展,我们买入的一揽子便宜又好的股票,只要耐心等待必然会有不错的收益。

毕竟长期持有赚的是公司盈利增长的钱,这和在市场中参与博弈赚取差价有本质不同。

每天猜涨跌,和赌博无异,你要赚钱就必须有人为此赔钱,这就是一场零和博弈,更惨得是券商还要收取一部分佣金,那这场博弈就成了负和博弈。

定投指数基金不光可以赚到确定性的钱(公司盈利增长的钱),还能赚到公司分红的钱,还有低估到高估的钱。

但是定投低估指数基金赚钱太慢了,人们为什么会去频繁操作?因为买入的标的不赚钱,希望可以通过自己的努力操作天天赚钱。

操作的越多,错的越多,想要在A股活下去,保本比如何盈利重要,这才是实现财富增长的基础。

文章来源:66078香港马会王中王

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